2016年7月7日 星期四

不想認,還須認


是咁的,在2014年第四季開始,我已經對貴金屬徹底死心,再買賣任何貴金屬及其相關股票。雖然仍然住果少少實金同黄金ETF,但我對黄金已經完全興趣,整個2015年全年 trade 過黄金,係過去15年來第一次。咁我舊年都好興幸自己成年掂過黄金,因為在下降趨勢下做長倉交易,簡直係自尋死路,有如倒錢落海。


今年一月尾二月初,突然心血來潮,望望金價,嘩!真係跌到PK。咁個人又身痕,諗吓究竟金價見底未?心思思想撈底買貨,完成我一舖返身嘅宏願。但因為以往「以為見底,於是身買入,但點知低處未算低」嘅慘痛教訓仍然記憶猶新,而我又記起2008年果時好多股票跌九成先見底。於是我好主觀咁認為要跌九成先低買,再望望招金(1818.HK) GDX,從歷史高位都只係分別跌82% 81%...九成啝唔抵買…再等吓先

當然...人會等我,金價隨即爆上,金礦股則更癲。其實好多人指出過,上次牛市的大調整,金價由1975年2月24日US$185.25第一個頂,一直跌到1976年8月31日,歷時十八多個月,共554天,跌近一半(44%),先再向上爆。今次牛市第一個頂係2011年9月6日 US$1,923.7,跌44%即係US$1,077。去年12月3日最低跌到1045.4,跌咗45.6%,跌夠了。但我以往一直只著重大調整的時間,竟然忽視了更重要的跌幅數字。

所以,我當時仍然覺得係虛火嚟嘅嗜,假嘅假嘅。再過多個零禮拜,坐艇成年有多嘅黃金ETF竟然有錢賺,嘩!嗱嗱淋賣啦, take profit先。於是賣一半,諗住等個大調整時再補回。但等吓等吓,又等咗兩個多月,漸漸覺得唔對路,金價調整太少,金礦股更唔駛講,足足升一倍!咁無計,當機立斷,即刻衝入去買返曬D黃金ETF。一買一賣蝕手續費同少少差價,叫執返身彩。 
金礦股就走咗幾轉,但投資額超細,只係蠅頭小利。畢竟金礦股價格已經升一倍,仲點買得落手!但你以為貴,再升多兩、三成俾你睇。


如果我今時今日仍然有幾年前對黃金嘅熱情,身買入,咁就真係一舖返身囉。如果

言歸正傅,究竟今個升浪升完未?我睇快啦。


下面為今次牛市每次升浪嘅升幅同時間:

2016年7月6日 星期三

截至2016年7月6日之貴金屬及其相關投資產品的價格走勢

Monthly Price Performances  (每月價格表現) 2016
  GLD SLV PPLT GDX GDXJ FNV SLW 1818.HK   2800.HK
YTD 28.7% 44.5% 20.7% 120.3% 149.4% 72.0% 101.5% 109.4%   1.6%
Jun 9.0% 17.6% 5.1% 22.7% 26.0% 20.4% 26.4% 33.3%   1.1%
May (6.1%) (10.5%) (9.2%) (12.6%) (12.3%) (10.0%) (11.1%) (7.3%)   (0.1%)
Apr 5.1% 15.7% 10.2% 29.3% 38.3% 14.3% 26.4% 10.1%   0.5%
Mar (0.8%) 3.4% 4.2% 3.0% 7.2% 3.4% 5.7% (1.5%)   9.1%
Feb 11.4% 4.5% 7.5% 36.4% 36.0% 34.6% 33.4% 39.2%   (2.7%)
Jan 5.4% 3.0% (2.2%) 3.6% (0.6%) (3.6%) (5.3%) 0.2%   (10.2%)


2014年10月14日 星期二

2014年截至十月中貴金屬價格表現

Monthly Price Performances  (每月價格表現) 2014
GLD SLV GDX GDXJ FNV SLW 1818.HK 2800.HK
YTD 2.1% (10.6%) 0.0% 6.6% 27.0% (4.4%) (0.9%) 2.1%
Sep (6.2%) (12.6%) (20.0%) (20.1%) (12.8%) (20.3%) (10.6%) (6.8%)
Aug (0.8%) (4.4%) 3.0% 1.2% (0.8%) (4.2%) (1.2%) 0.0%
Jul (2.5%) (3.3%) (2.0%) (1.6%) (1.4%) (0.6%) 9.9% 7.6%
Jun 6.3% 12.0% 17.6% 23.9% 23.7% 27.9% 5.5% 1.1%
May (3.1%) (2.1%) (6.7%) (6.5%) (3.4%) (7.2%) (6.9%) 5.6%
Apr 0.5% (3.0%) 2.1% 0.8% 5.0% (1.9%) 0.4% (0.7%)
Mar (3.1%) (6.4%) (8.8%) (12.4%) (10.2%) (11.1%) (9.8%) (2.6%)
Feb 6.3% 10.3% 10.2% 16.8% 5.7% 17.6% 10.9% 3.6%
Jan 3.4% (1.4%) 11.1% 14.0% 18.3% 6.8% 1.4% (5.3%)
(as at 14 Oct 2014)

2014年8月24日 星期日

痛定思痛

先排揾咗AJ吹水,佢話我知今年係佢炒股十多年來成績最差嘅一年,差到佢自己都唔信。我問佢點解輸得咁慘,佢話佢都好想知。佢明白自己嘅炒股方/心法一直有好多改不掉的缺點,但憑著多年累積的經驗,雖然炒到發達上岸就冇可能,但佢一向都有信心靠炒股可以揾兩餐粗茶淡飯。但經過今年一役,佢連自己能否在股海生存都開始懷疑。最後佢整咗句:「可能係今年冇財運,否則我真係諗唔到有乜原因會咁差。」吓!咁都得!?

再講吓講吓,AJ就話其實佢近年在交易操作上慢慢變得同以往唔一樣,最大分別就係交易頻密了很多,持貨時間也相對縮短了。以往較看重FA,cut-loss 亦訂得寬鬆,輸緊十幾二十%都唔斬,所以好多股票可以坐半年到一年;但近來幾乎只睇TA,完全唔理FA,cut-loss 因此訂得很緊,輸5-7%就要斬。可惜自己TA得半桶水,又放棄咗FA,所以stock picking 的成績輸比贏多 (我心諗:你估依家打機咩,你咁做同倒錢落海有乜分別?)。又有D股票開始時只是慢慢跌低於成本5-6%,未觸及止蝕位,但突然响一日裂口跌3-5%,斬得嚟已經輸超過10%。

另一個更嚴重嘅問題,係cut-loss 訂得緊,多咗股票要蝕賣,輸得多,到偶然遇上有錢贏嘅股票,因為唔想贏變輸,或想儘快補回蝕咗果D,或心理上希望點都要贏D錢攞個彩,有時無形中亦會早咗止賺。結果好多股票拃唔夠兩個禮拜就要止蝕或止賺,賣完又要揾新嘢買,今年有股票坐到三個月已經好叻,搞到今年幾乎日日都有trade,真係蝕手續費都蝕死。

AJ話睇番今年嘅交易記錄,並冇輸大錢或嬴大錢嘅股票,但輸少錢嘅股票就一大堆,積少成多,竟然輸到嘔!我話咁起碼揾到個輸錢原因。但佢又點解近年嘅炒股手法會由長拃變短炒呢? 佢分析過可能自已一直在摸索不同嘅投資操作方法,點知學得半桶水兼錯手勢,弄巧反拙。咁仲有其它原因,但因為同佢私事有關,就唔講啦。

我話錯就錯咗,錢又輸咗,好彩你仲未輸清身家,都仲有得翻身。AJ話最難受係自己十幾年嚟唯一嘅揾食技能就係炒股,乃係一個半全職投資者,但依家好似突然喪失咗個一向賴以為生嘅技能。現時佢對自己將來能全職以炒股為生嘅信心已蕩然無存,對未來冇憧憬,只有擔心同迷茫,真係衰到貼地。但佢話自己亦冇退路,因為自己唯一識嘅嘢就係炒股票(當然依家先發覺自己原來係唔識炒股票),依家唯有痛定思痛,重新上路。人生總有困難,而解决困難最好的方法就是面對困難解决它。

我問AJ咁佢如何解決哩個困難,佢話第一步當然係棄絕半桶水TA,回歸以基本分析及長線投資為首要原則啦。至於種種投資心理弱點,如今亦要痛定思痛,趁今次衰到貼地之時一次改正過來。十多年的缺點當然不是立即可以改正,實際上如何改正佢依家亦未知,但肯定唔改則只有死路一條。AJ話依家雖然前路茫茫,不知如何入手,但心底中,佢總覺得自己係死唔去,總會揾到條出路,但過程應該會好漫長同痛苦。 (咁咪好似D人戒毒咁?!)

咁我就祝佢「戒毒」成功。

2014年8月23日 星期六

對貴金屬的一些新想法

最近環球的經濟環境及發展方向,從利息走勢、經濟數據,以至國際政冶、均對黃金價格不利。而很多技術分析亦指出金價向下走機會頗大,所以市場一致看淡金價。

利好指標唔係冇,只係少,而其中之一,就係金價 monthly MACD 經過三年多的調整後,快將由負值變為正值。從這一點來看,金價上升力量是愈來愈強,而非愈來愈弱。而月線的走勢一旦確立,是很難突然轉向的。此外,金礦股走勢亦遠較金價強,所以我估未來數月金價反而有可能會大幅上升而非下跌,但之後會否再創新低則說不定。

但我對投資黃金的熱誠則肯定大不如前,即唔再會同佢賭身家。大方向的判斷:即濫發貨幣終必引發前所未見的全球金融大災難的看法並無改變,但應付策略則和以往看法不一。在災難發生前後,儘管金價可能瘋狂爆升,但亦只屬短暫的條件反射,就算黃金叻到可以被「結構性」re-rate,維持在高位而不大幅回落,價格亦不可長期維持高增長。畢竟災難過後,新的貨幣制度自然會建立起來,世界仍然會繼續運作,而推動經濟發展及財富增長,則永遠只能靠商業投資活動,所以擁有income-producing assets,永遠是創造財富的最佳方法。

拃重冇利息嘅黃金去等一個唔知幾時會發生嘅災難而去獲取暴利 Vs 拃重有強勁現金流且能惠及股東的優質企業/資產,在唔知幾時會發生嘅災難時業務(盈利)雖然會受短暫重創,但長遠總能不斷創造財富,兩樣俾我揀去落重注,似乎第二個選擇好D wor。

2014年8月10日 星期日

2014年截至八月初貴金屬價格表現

Monthly Price Performances  (每月價格表現) 2014
  GLD SLV GDX GDXJ FNV SLW 1818.HK   2800.HK
YTD 8.7% 2.6% 26.7% 34.7% 43.6% 31.6% 19.4%   6.8%
                   
Jul (2.5%) (3.3%) (2.0%) (1.6%) (1.4%) (0.6%) 9.9%   7.6%
Jun 6.3% 12.0% 17.6% 23.9% 23.7% 27.9% 5.5%   1.1%
May (3.1%) (2.1%) (6.7%) (6.5%) (3.4%) (7.2%) (6.9%)   5.6%
Apr 0.5% (3.0%) 2.1% 0.8% 5.0% (1.9%) 0.4%   (0.7%)
Mar (3.1%) (6.4%) (8.8%) (12.4%) (10.2%) (11.1%) (9.8%)   (2.6%)
Feb 6.3% 10.3% 10.2% 16.8% 5.7% 17.6% 10.9%   3.6%
Jan 3.4% (1.4%) 11.1% 14.0% 18.3% 6.8% 1.4%   (5.3%)
(as at 8 Aug 2014)